11號糖期貨介紹

11號糖是目前很熱門的農產品~

在美國洲際交易所(ICE)的11號糖期貨,交易的標的是用甘蔗所提煉的粗糖,糖有分甘蔗糖與甜菜糖,甘蔗糖生產在熱帶地區,甜菜糖則生產在高緯度地區。蔗糖初步提煉之後成粗糖,粗糖再加以精煉則變成白糖,而甜菜則可直接提煉為白糖,不需要經過粗糖的中間步驟,所以11號糖期貨交易標的是以甘蔗所提煉的粗糖為主,不包含甜菜提煉的白糖

11號糖保證金大約3萬左右,是一個趨勢性很強的商品,只要嚴設停損,是很適合推薦給投資人參考的一項外期商品~

 

 糖產供應:糖產區分佈

目前全球糖分佈,主要產國為巴西、印度、歐盟與泰國,其近三年平均糖產佔全球比(%)分別為19.58%、16.62%、10.59%與6.9%,其中巴西、印度、泰國是生產甘蔗,歐盟是生產甜菜為主;那全球糖,主要進口國為印度、歐盟、中國、美國,其近三年糖需求佔全球比(%)分別為15.33%、10.78 %、 9.08 %、 6.34 %。

主要進口國的消費量和進口量相對比較穩定,但主要出口國的生產量和出口量變極大,所以出口國的生產量和出口量的變化是影響世界糖價的主要因素

以下針對糖主要生產糖的出口國現況做一個詳細介紹

 

①    巴西:

主要產糖國中,巴西的產量多年位居世界第一位。巴西的甘蔗除了用於生產糖以外,還將超過一半的甘蔗用於生產乙醇,乙醇產量占世界總產量的40%以上,大部分供國內汽車燃料使用,小部分出口。

由於巴西汽車工業的快速發展,石油危機曾給巴西經濟沉重的打擊,為減少對石油進口的依賴,巴西政府決定制定了以甘蔗為燃料的發展計劃,目前巴西已成為全球乙醇燃料「第二大生產國」和「第一大出口國」。

由於巴西政府大力推動乙醇產業發展,巴西大多數糖廠都是同時生產糖和乙醇,甘蔗要在蔗糖和乙醇之間進行分配,所以糖廠一般根據兩者之間的相對價格變動來調整糖醇比,以今年初來說,疫情影響石油價格低迷,乙醇和石油是替代性商品,生產乙醇的收益較低時,糖廠就會上調製糖比,減少乙醇的生產而加大對糖的生產,因此巴西的糖醇比(榨糖用蔗和發酵乙醇用蔗的比重)對巴西糖產量起關鍵性作用,同時也是短時間內使全球白糖產量快速增長或下跌的最大因素。

 

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資料來源:巴西甘蔗產業協會(UNICA): https://unica.com.br/

 

②    印度:

 

印度2018年之前是世界第大二大產糖國,第一大白糖消費國,印度的產糖量目前已回到世界第一位。糖業是印度僅次於棉花的第二大農產品產業,由於製糖業是關係到印度民生的重要行業,印度政府對甘蔗價和糖價都作了嚴格的控制,每年都要制定甘蔗的最低保護價格,各個地方政府可以將甘蔗收購價上調20%~50%,各糖廠必須嚴格按照政府制定的收購價格來收購甘蔗。

北方邦人口最多且為主要甘蔗種植帶,政府常會調升甘蔗最低收購價以獲取北方邦農民的信賴。

印度之所以實施糖出口補貼是因為國內產出嚴重大於國內需求,為了減輕國內市場供需矛盾,蔗農將甘蔗以政府規定價格售予糖廠,政府向糖廠提供出口補貼以國際糖價售出,導致全球糖市供應過剩。

 

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資料來源:美國農業部USDA : https://usda.library.cornell.edu/concern/publications/3t945q76s?locale=en

 

 影響糖價的參考因素:

1.供需狀況:目前主要五大出口國分別是巴西、歐盟、澳洲、古巴和泰國,這五個國家的出口量,約估全球糖出口量的70%,前五大產糖國分別是印度、歐盟、巴西、美國、中國。而糖最大進口國則分別是前蘇聯地區、美國、日本、英國、及中國大陸。近年來新興市場經濟及人口的增長也帶動糖的需求。

2.糖替代品的發展:隨著科技的進步,糖替代品相繼出現如高果糖、玉米糖漿等糖替代品。

3.庫存:糖庫存量與消耗量比值的變化也是評估供需狀況的重要數據,尤其是USDA每年5月、11月的半年報特別重要。

4.壓榨季產糖狀況:巴西每年的榨季時間為東北部榨季為9月~下年4月,中南部榨季為每年5~12月。印度每年的榨季為10月份-下年5月份。

5.產地氣候:歐盟、亞洲乾旱及颱風等天災、南美洲聖嬰反聖嬰氣候為影響糖產量的重要因素。

6.替代性能源:油價上漲時,巴西政府會利用糖來製造乙醇供作汽車燃料,或是石油添加物,由於蔗糖有此用途,故在石油價格上漲後,也會直接影響糖的供給。

7.元大研究部 CFTC金融/商品部位報 : https://www.yuantafutures.com.tw/research

 

 11號糖期貨合約規格:

11號糖期貨合約規格

 

 11號糖期貨的損益計算方式

※範例一:買進一口11號糖期貨價位在15.08,賣出一口11號糖期貨價位在15.12 (買進後賣出=做多)

(15.12-15.08)/0.01*11.2=44.8美金

(所以買進後平倉後的損益是44.8美元,不含手續費)

※範例二:賣出一口11號糖期貨價位在15.12,之後買進一口11號糖期貨價位在15.18(賣出後買進=做空)

(15.12-15.18)/0.01*11.2=67.2美金

(所以賣出後平倉的損益是賺67.2美元,不含手續費)

 

交易國外期貨優勢

1.不需要美金,入金台幣可交易(元大期貨幫您換匯)

2.交易時間長比較不容易跳空

3.海期趨勢性強、波動大,切合技術分析

4.具高流動性,交易量比台指還要大,沒有單一或少數主力可以操控市場

5.提供資產備置、分散風險的可能性 

6.國外提供直接下到交易所的「停損單機制」,國內則沒有開放

 

 交易11號糖期貨一定要事先知道的事

下國外期貨一定要去新開外幣存摺帳戶嗎?
不用喔!直接用台幣帳戶轉帳進去國外保證金專戶下單會自動幫你換匯喔!
或者入金到國內保證金"透過軟體"國內外保證金互轉過去也可以

國外期貨停損單解說:

國內交易所目前沒有提供停損限價單與停損市價單,11號糖期貨則可直接下停損限價單掛在交易所內 (各交易所有無開放停損單可詢問鈺茹

國外期貨當沖保證金減半: 

11號糖期貨可直接以當沖保證金減半下單,相關詳情可詢問鈺茹

11號糖手續費?

礙於法規,手續費不能公開報價。只要與鈺茹聯繫,我會給您優惠合理的價格!

 


 

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