交易過台指選擇權後,很多投資人也轉向波動度大、交易時間長的美股選擇權交易(EX:sp選擇權)。
國外選擇權和國內台指選擇權有交易規則上的不同,接下來帶大家全面了解國外選擇權麼操作!
首先,需要了解美式選擇權和歐式選擇權的不同,這攸關於手上選擇權的變化~
1️⃣ 美式選擇權:
“買方”有權在到期前任一天,提出履約要求交易所會隨機抽取相對應的“賣方” 與之履約 (極低機率盤中即時指派履約)
📣 履約方式美式:
買方在最後交易日(到期日)收盤後價內一定會執行履約指派轉為期貨部位,價外不管權利金輸贏均歸零,最後交易日 (到期日)當天不接受履約要求,收盤後為價內者,採自動履約方式。價內選擇權賣方會因為買方提出履約要求而被交易所點名提早履約成期貨部位,並以履約價之價位持有,價外選擇權因買方放棄提出履約,收盤後才會釋放保證金。
2️⃣ 歐式選擇權:
僅能在到期時,依據交易所公告之結算價履約,即不接受提前之履約要求,於到期日當天收盤後自動履約或放棄無效。
📣 履約方式歐式:
最後交易日當天收盤後自動履約為合併與期貨一同參加結算(EX:台指選擇權)。
CME Group的選擇權不管歐式/美式最後交易日都是履約後會轉換成期貨合約喔~
EX:Buy Call 及 Sell Put 履約成為 Buy 標的期貨
Sell Call 及 Buy Put 履約成為 Sell 標的期貨
6月份 SP option → 6月份 SP futures
📣 可網路下單的國外選擇權商品
CME Group(CBOT、CME、COMEX、NYMEX)選擇權,CME Group 月選擇權多數為美式選擇權,而週選擇權及外匯選擇權多為歐式選擇權~
CBOT | CME | COMEX | NYMEX |
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YM(美式) | ES(美式) | GC(美式) | CL(美式) |
US(美式) | EW1~4(歐式) | SI(美式) | |
TY(美式) | EWE(歐式) | PL(美式) | |
S(美式) | MES(美式) | ||
C(美式) | EX1~4(歐式) | ||
W(美式) | EX(歐式) | ||
NQ(美式) | |||
QN1~4(歐式) | |||
QNE(歐式) | |||
MNQ(美式) | |||
MQ1~4(歐式) | |||
AD(歐式) | |||
BP(歐式) | |||
CD(歐式) | |||
EC(歐式) | |||
JY(歐式) |
商品代號查詢元大期貨合約規格官網
📣國外選擇權合約內容
小SP(ES) |
微SP(MES) |
小道瓊(YM) |
小NQ(NQ) |
微NQ(MNQ) |
|
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類別 |
指數類 |
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跳動點值 |
0.25點=12.5美元 0.05點=2.5美元 |
0.25點=1.25美元 0.05點=0.25美元 |
1點=5美元 |
0.25點=5美元 權利金5點以下 0.05點=1美元 |
0.25點=0.5美元 權利金5點以下 0.05點=0.1美元 |
交易月份 |
季選: 9個季月 +3個12月 週選:6個第1.2.4週 +9個非季月之第3週 月底選: 6個連續月 +4個季月 |
季選: 9個季月 +3個12月 週選:6個第1.2.4週 +9個非季月之第3週 月底選: 6個連續月 +4個季月 |
4個季月 |
季選: |
週選:3個第1.2.4週+2個非季月之第3週 |
每日停板 |
7%, 13%, 20% ( 06:00-21:30 漲跌 5% ) |
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本地交易 時間 |
(06:00-05:00) 次日04:00收盤 次日04:00收盤 季選最後交易日21:30收盤 |
(06:00-05:00) 次日04:00收盤 次日04:00收盤 季選最後交易日21:30收盤 |
(夏令06:00-05:00) 21:30收盤 |
(06:00-05:00) 次日04:00收盤 次日04:00收盤 季選最後交易日21:30收盤 |
(06:00-05:00) 次日04:00收盤 次日04:00收盤 季選最後交易日21:30收盤 |
交割方式 |
月底選、周選-美式選擇權(標的為季月期貨) 季選-美式選擇權(標的為季月期貨) |
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可下單別 |
限價單、市價單 |
英鎊(BP) |
加幣(CD) |
澳幣(AD) | 日圓(JY) | 歐元(EC) | |
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類別 |
外匯類 |
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跳動點值 |
1點=6.25美元 |
1點=10美元 權利金5點以下0.5=5美元 |
1點=12.5美元 |
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交易月份 |
4季月+8非季月 |
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每日停板限制 |
無限制 |
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本地交易時間 |
06:00-次日05:00 |
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交割方式 |
歐式選擇權(標的為季月期貨) |
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可下單別 |
限價單、市價單 |
黃豆(S) |
小麥(W) |
玉米(C) |
黃金(GC) |
白銀(SI) |
輕原油(CL) |
美國三十年債(US) |
美國十年債(TY) |
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類別 |
農產品類 |
金屬類 |
能源類 |
債券類 |
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跳動點值 |
0.125點=6.25美元 |
0.1點=10美元 |
0.001點=5美元 |
0.01點=10美元 |
1/64點=15.625美元 |
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交易月份 |
連續月 |
3個非季月連續月 +2個季月 |
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每日停板限制 |
無限制 |
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本地交易時間 |
08:00-20:45 21:30-次日02:20 |
06:00-次日05:00 最後交易日次日01:30收盤 |
06:00-次日05:00 最後交易日次日01:25收盤 |
06:00-次日05:00 最後交易日次日02:30收盤 |
06:00-次日05:00 | |||
交割方式 |
美式選擇權(標的為季月期貨) |
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可下單別 |
限價單、市價單 |
sp選擇權/那斯達克選擇權很受投資人歡迎,交易量大,所以一開始推出了季選,後來又新增了週選和月底選,和微型sp/那斯達克月選/週選~
選擇權月份 |
商品別 |
美式/歐式 |
結算交割方式 |
到期結算時間 |
季選 |
ES MES NQ MNQ |
美式 |
價內履約變成期貨 (結算價在價平時CALL履約PUT放棄) |
合約月第三個週五21:30到期 |
週選 |
EW1~4 EX1~4 QN1~4 MQ1~4 |
歐式 |
當週五跨週六凌晨03:59:30-04:00:00到期結算 |
|
月底選 |
EWE EX QNE |
歐式 |
當月底03:59:30-04:00:00到期結算 |
指數類季選擇權 (ES、MES、NQ、MNQ),季選交割方式是美式選擇權,賣方可能在到期前被交易所指派轉為期貨部位。
指數類週選擇權 (EW1~EW4,EX1~EX4,QN1~QN4,MQ1~MQ4)及月底選擇權 (EWE,EX,QNE)選擇權 ,週選交割方式是歐式選擇權,最後交易日依CME交易所公布的結算價(通常為04:00之後)如果是價內一定會執行履約指派轉為期貨部位,價外不管權利金輸贏均歸零。
選擇權不管是季月、週選、月底選是價內一定會履約交割取得期貨部位喔!
履約交割取得期貨部位後,若無足夠的期貨保證金,洗價時出現風險係數過低25%,本公司將依規定立即執行強制平倉作業,所以會建議客戶如果保證金帳戶的錢不足夠負擔期貨保證金是可以選擇結算前事先平倉的喔,不然到時候期貨被25%代平,可能損失更多。
📣 保證金計收方式-單一部位
國外選擇權暫不接受互抵、組合等方式,即需各自以單一部位計算。
若為深度價內時,賣出選擇權所需保證金將大於期貨保證金由於選擇權流動性比期貨低,選擇權保證金若只考慮價格風險可能仍不足以支應砍倉時的流動性風險。
部位狀況 | 保證金計收方式 |
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買進買權 |
無 |
買進賣權 |
無 |
賣出買權 |
權利金市值+ 2.put價外值: |
賣出賣權 |
📣 網路下單平台(元大下單軟體):
電腦:iTrader
手機:投資先生、期貨精靈
📣 保證金入金方式
ATM |
限依開戶時約定之入金銀行帳戶,最多可約定三家銀行帳號 |
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網路銀行 |
與ATM方式相同 |
臨櫃匯款 |
需為客戶本人名義匯款至「元大期貨股份有限公司客戶保證金專戶」 |
📣保證金追繳說明
延伸閱讀
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1.期權交易財務槓桿高,交易人請慎重考量自身財務能力,並特別留意風險。
2.使用下單軟體從事期權買賣委託時,仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等因素,致使委託買賣無法傳送或接收或延遲,請交易人應依自身交易經驗審慎使用。
3.任何系統參數須由交易人自行設定及執行,交易人應審慎評估風險。
4.使用電子相關功能設定與限制,均須簽署風險預告書,請交易人詳閱。
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